Principales sorties:

• Alors que la Chine resserre sa réglementation financière, les tribunaux chinois ont pris l'initiative de participer à la réglementation financière en entendant des affaires liées à la finance au cours des cinq dernières années.
• Suivant le modèle de Shanghai, la Cour financière de Pékin et la Cour financière de Chengdu-Chongqing, les deuxième et troisième du genre, ont été créées respectivement en 2021 et 2022.
• Pour atteindre ses objectifs, entre autres, en guidant et réglementant les transactions financières afin de mettre la finance au service de l'économie réelle, les tribunaux chinois sont tenus, lorsqu'ils entendent des affaires pertinentes, de protéger les modèles de transaction financière qui peuvent effectivement réduire les coûts de transaction et parvenir à une la finance et la conformité juridique, et pour mettre en œuvre une réglementation perçant le voile contre les irrégularités financières qui dissimulent les risques financiers, échappent à la réglementation financière et procèdent à des arbitrages sous le déguisement de l'innovation financière.

Le 7 mars 2023, la Chine a publié une nouveau plan de réforme pour les institutions gouvernementales, proposant la création d'une Administration d'État pour la régulation financière.

Cela montre que la Chine durcit désormais sa réglementation financière. Les tribunaux chinois ont, en effet, pris l'initiative de participer à la régulation financière en entendant des affaires liées à la finance au cours des cinq dernières années.

I. Régulation financière par les tribunaux chinois

L'implication active des tribunaux chinois dans la réglementation financière remonte à la Conférence nationale sur le travail financier (NFWC) tenue en juillet 2017, à laquelle ont participé le président chinois, le Premier ministre, le président de la Cour populaire suprême (CPS), le procureur général du Parquet populaire suprême (SPP) et les chefs de tous les départements de réglementation financière. Après la NFWC, la CPS a commencé à prêter attention à la réglementation financière.

En août 2017, le CPS a publié les «Plusieurs avis sur le renforcement des essais financiers» (关于 进一步 加强 金融 审判 工作 的 若干 意见). Ce document oblige les tribunaux locaux à se prémunir contre les risques financiers et à les maîtriser dans les affaires financières.

L'année suivante, la Chine établit son premier tribunal financier - Tribunal financier de Shanghai. Créé le 20 août 2018, il est devenu le premier tribunal de Chine dédié à l'audition des affaires civiles et administratives liées aux finances. Suivant le modèle de Shanghai, le Tribunal financier de Pékin et par Tribunal financier de Chengdu-Chongqing, le deuxième et le troisième du genre, ont été créés respectivement en 2021 et 2022. 

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II. Pourquoi les tribunaux chinois interviennent dans la régulation financière

Le SPC précise les objectifs de son intervention dans la régulation financière dans les plusieurs avis sur le renforcement des procès financiers publiés en 2017.

Tout d'abord, le CPS a exprimé son point de vue sur l'industrie financière, "la finance représente un aspect important de la compétitivité de base d'un pays, la sécurité financière est une partie importante de la sécurité nationale, et le système financier est un système de base essentiel dans le développement économique et social ". Sur cette base, la CPS a en outre déclaré que les tribunaux chinois donneront toute leur place à la "fonction de procès financier, afin de promouvoir le cercle vertueux et le développement sain de l'économie et de la finance".

La CPS continue de définir ses trois objectifs spécifiques :

1. orienter et réguler les transactions financières afin de mettre la finance au service de l'économie réelle ;
2. pour se prémunir contre les risques financiers, y faire face et maintenir la sécurité financière ; et
3. servir et sauvegarder la réforme financière, et établir et améliorer en conséquence de nouveaux mécanismes au sein du système judiciaire.

Par exemple, en ce qui concerne le premier objectif, la CPS a indiqué que les tribunaux chinois devraient, lorsqu'ils entendent des affaires pertinentes, protéger les modèles de transactions financières susceptibles de réduire efficacement les coûts de transaction et de parvenir à une finance inclusive et à la conformité juridique. En revanche, les tribunaux chinois devraient mettre en œuvre une réglementation brise-voile contre les irrégularités financières qui dissimulent les risques financiers, échappent à la réglementation financière et procèdent à des arbitrages sous le couvert de l'innovation financière, c'est-à-dire pour déterminer l'efficacité des relations juridiques et les droits et obligations des parties concernées sur le fond plutôt que sur une base formelle.

III. Pourquoi les tribunaux chinois peuvent intervenir dans la régulation financière

Les tribunaux chinois non seulement jugent les affaires portées par les parties de manière passive, mais exercent également la fonction de gouvernance sociale.

Le professeur Hou Meng (侯猛), un universitaire chinois, a présenté le point de vue du « Tribunal de la politique publique » dans « Le processus de fonctionnement de l'administration de la justice » (司法的运作过程). Il estime que le CPS est devenu un tribunal d'élaboration des politiques publiques, car l'influence du CPS ne se limite pas au procès des tribunaux à tous les niveaux, mais s'est étendue au-delà du processus contentieux et du système judiciaire, exerçant une influence toujours croissante impact sur la société dans son ensemble.

Les tribunaux chinois participent à la gouvernance sociale principalement de deux manières :

(1) Audience de cas. Les tribunaux chinois déterminent les droits et obligations des parties par le biais d'un procès au cas par cas. Ensuite, ils expriment leur compréhension des questions pertinentes à travers des jugements publics, fournissant ainsi des orientations au public et au marché.

(2) Formulation de la politique judiciaire. Le CPS a le pouvoir d'interpréter la loi et, dans une certaine mesure, de créer de nouvelles règles en interprétant la loi. Ces règles fournissent non seulement des orientations sur l'application de la loi pour les tribunaux locaux en termes d'audience, mais fournissent également des lignes directrices pour le public et le marché.

Ce faisant, la CPS et les tribunaux locaux atteignent l'objectif de régulation financière.

IV. La voie à suivre pour les tribunaux chinois

La CPS renforce sa coopération avec les services gouvernementaux de régulation financière.

Le 10 janvier 2023, la SPC, de concert avec trois tribunaux financiers locaux, la Banque populaire de Chine, la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances et la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a tenu une conférence de travail sur le procès financier des tribunaux à l'échelle nationale.

Zhou Qiang (周强), l'ancien président de la CPS, a déclaré que la CPS coopérerait avec les régulateurs financiers pour améliorer le mécanisme de travail pour se prémunir contre les risques financiers et les traiter, ainsi que pour soutenir et aider les régulateurs financiers à s'acquitter de leurs obligations réglementaires conformément à la loi. Les chefs des départements de régulation financière ont également exprimé leur volonté de coopérer avec la Cour.

Cela signifie que la Chine inaugurera à l'avenir une ère de réglementation financière assistée par la justice. Par conséquent, pour les investisseurs et les chercheurs qui souhaitent accéder au marché financier chinois, les tribunaux chinois ne sont pas à dédaigner.

Contributeurs: Guodong Du杜国栋

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